越禁搶越兇!AI伺服器3巨頭噴了半年 還有多少肉?

越禁搶越兇!AI伺服器3巨頭噴了半年 還有多少肉?

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AI伺服器三雄的人氣就如同當年的貨櫃三雄。。(示意圖/達志影像/shutterstock)

越禁越搶手 AI股漲上天。(圖/先探投資週刊提供)

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對於持有AI概念股的投資人而言,用「死了都要愛」來形容自己的持股信心一點也不爲過,從上半年再延伸到下半年,AI仍是不敗的熱門標的。

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今年資本市場掀起一陣AI狂潮,在產業界大舉搶進佈局下,也讓美中科技戰戰火持續延燒。最近,市場傳出美國政府最快七月初再頒佈新晶片出口禁令,範圍除擴及輝達(Nvidia)旗下A800晶片在內的AI晶片之外,據《華爾街日報》日前引述白宮消息來源指出,爲了遏止中國竊取AI相關技術,美方有意擴大管制,限制中國企業使用亞馬遜、微軟等美系雲服務商所提供的AI雲端運算服務,考慮要求業者須獲得政府許可,方可提供服務予中國企業。

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美方放大絕打壓中國AI發展

美國此舉,爲的是要補上晶片禁令的漏洞,防止中國企業透過雲端服務利用美國CSP業者的AI伺服器來訓練AI模型或進行其他高效能運算(HPC)之應用。美方持續壓縮中國發展AI的空間,此前於去年十月,美國已實施一輪AI晶片出口中國實施管制,凡涉及AI、高效能運算及超級電腦的晶片,必須先獲取出口許可,並給予一年寬限期。而此禁令影響輝達、超微(AMD)、美光等美企對中國市場的經營。

然中國AI市場潛力龐大,根據IDC預測,中國今年AI市場支出規模約一四七億美元,佔全球十%,而這個數字至二○二六年將可進一步達二六四億美元。爲因應美國禁令,輝達今年三月推出經過調整、符合出口新規的A800晶片供貨中國CSP業者。而A800晶片在中國熱賣,客戶包括百度、阿里巴巴等,部分專家認爲,美國對中國的禁令效果不彰,因爲即使是降規格的A800晶片,對中企都可以帶來進步;像是騰訊四月曾估算,採用A800訓練旗下AI系統,時間能從十一天大幅縮短至四天。

也因此,爲遏阻中國在AI發展上更進一步,美國全方面緊掐中國咽喉,管制擴及AI雲端運算服務一舉也被視爲美國對中國AI的完全防堵,堪稱AI禁令最大絕招。然而,由於亞馬遜、微軟AI伺服器多由臺廠統包,新規上路恐影響臺灣供應鏈,故消息一出,隨即在臺股盤面引發震盪,五日包括ASIC雙雄的世芯KY)、創意,AI伺服器指標三雄的緯創、廣達、技嘉,以及電源廠光寶科、臺達電,散熱廠雙鴻、奇𬭎、建準、健策等個股股價皆墨。

不過若從收盤角度來看,雖AI概念股五日皆以下跌作收,但在股價下跌後,卻也明顯可見有買盤逢低承接,不少個股因此收復失土;且經過短暫整理後,本週AI概念股又重新啓動,當中不乏股價再創高者如緯創、技嘉、光寶科、臺光電等,可見市場資金仍青睞AI題材、人氣不散。

想知道AI到底有多熱,其實看看成交值就一清二楚,像是近期人氣最旺伺服器三雄的緯創單日成交金額超過二百億已經稀鬆平常,其他包括廣達、技嘉單日也都有百億的成交值,甚至光寶科、英業達、緯穎也差不多都有五十至百億元的成交值,應該可以這樣說,現在的伺服器三雄就如同當年的貨櫃三雄。

AI股還能漲?

而自ChatGPT橫空出世以來,這波資金行情就圍繞着AI不斷髮酵,AI鏈的漲勢也從星星之火轉爲燎原之勢,從伺服器代工、半導體到CCL、散熱、電源供應器等電子零組件,再到近期跟上的網通等,漲勢一波接一波。儘管市場已普遍預期AI就是今年資本市場主流,但在經歷約半年的強漲後,市場也開始頻頻出現「AI股還能紅多久?」、「AI股是否泡沫化?」等討論聲浪。(全文未完)

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